事件背景：美国收紧对华芯片管制
2025年9月，美国商务部正式通知台积电，将撤销其南京工厂的”经验证最终用户”（VEU）授权，这意味着台积电将无法继续向南京厂运送先进芯片制造设备。这一决定是继韩国三星、SK海力士之后，美国对中国大陆芯片产业的又一打击。
台积电南京厂主要生产16nm、28nm等成熟制程芯片，广泛应用于汽车电子、物联网、智能手机及消费电子产品。尽管这些制程并非最尖端的3nm、5nm技术，但它们在全球半导体供应链中仍占据重要地位，尤其是在汽车和工业领域。
美国官员表示，此举是为了”防止先进技术流入中国”，但业内普遍认为，这是美国进一步遏制中国半导体产业发展的手段。
台积电的困境：沟通无果或被迫撤资
台积电方面回应称，正在评估撤销豁免的影响，并与美国政府沟通，希望确保南京厂的正常运营。然而，业内人士分析，台积电的选择有限：
- 与美国协商，争取豁免延期：台积电可能尝试游说美国政府，强调南京厂对全球供应链的重要性，尤其是汽车芯片等关键领域。
- 调整生产策略，减少依赖美国设备：但成熟制程设备大多来自美国或受美国技术管控的供应商，替代方案有限。
- 最坏情况：出售南京厂，完全撤出大陆市场：如果美国坚持限制，台积电可能被迫出售南京厂，退出中国大陆市场。
一位业内人士直言：”台积电除了与华盛顿沟通协调别无他法，而最差的情况就是卖厂撤出。”
南京厂对台积电的意义：利润虽小，战略价值高
从财务角度看，台积电南京厂的贡献并不突出。2023年，台积电全年税后净利润达11732亿新台币（约合人民币2600亿元），而南京厂仅占约2.21%。然而，该厂的优势在于：
- 设备已完全摊销：南京厂的制造设备早已折旧完毕，运营成本较低，利润空间较大。
- 客户稳定：主要服务于大陆汽车、家电及消费电子客户，需求稳定。
- 成熟制程仍有市场：尽管先进制程竞争激烈，但28nm及以上制程在全球半导体市场仍占重要份额，尤其在汽车、工业控制等领域。
因此，南京厂对台积电而言，不仅是利润来源，更是其全球布局的重要一环。
美国为何瞄准台积电南京厂？
美国此次针对台积电南京厂，表面上是”防止技术外流”，但更深层次的原因在于：
- 遏制中国半导体自主化：成熟制程芯片虽然不如先进制程高端，但仍是汽车、家电、工业设备等关键领域的基础。美国希望通过限制台积电，延缓中国在这些领域的芯片自给能力。
- 施压台积电站队：美国希望台积电减少在中国大陆的业务，甚至将产能转移到美国（如亚利桑那州工厂）。
- 全球芯片供应链重构：美国正推动”友岸外包”（Friend-shoring），即让芯片制造集中在盟友国家（如日本、韩国、台湾地区），而非中国大陆。
长期影响：台积电全球布局受挑战
台积电前资深工程师、台北市议员曾献莹指出：”不能只看短期产能比例，必须从长期战略角度审视。” 美国对南京厂的限制，不仅仅是针对单一工厂，而是对台积电全球布局的施压。
- 台积电可能被迫调整全球产能：如果美国持续施压，台积电可能减少在中国大陆的投资，甚至将部分产能转移到美国或东南亚。
- 中国加速芯片自主化：美国的限制可能倒逼中国大陆加快国产芯片设备的研发，减少对台积电等外资企业的依赖。
- 全球半导体供应链分裂：中美芯片博弈加剧，可能导致全球半导体产业进一步分化，形成”美国阵营”和”非美国阵营”两个体系。
未来展望：台积电如何应对？
面对美国的压力，台积电可能采取以下策略：
- 继续与美国谈判：争取延长或部分恢复南京厂的设备供应权限。
- 优化大陆业务：如果无法获得新设备，台积电可能依靠现有设备维持生产，但长期来看，技术升级将受限。
- 调整全球布局：可能加速向美国亚利桑那州工厂转移部分产能，以迎合美国政府的需求。
- 出售南京厂（极端情况）：如果美国完全禁止台积电在大陆运营，台积电可能被迫出售南京厂，退出中国市场。
芯片战争进入深水区
美国撤销台积电南京厂豁免权，标志着中美芯片博弈进入新阶段。台积电作为全球芯片代工龙头，正面临前所未有的压力——既要满足美国的要求，又要维持在中国大陆的市场份额。
未来，全球半导体产业可能进一步分裂，而台积电的每一步选择，都将影响全球芯片供应链的格局。对于中国大陆而言，美国的限制可能加速国产芯片产业的发展，但短期内仍面临技术突破的挑战。
这场博弈的最终走向，不仅关乎台积电的未来，更将决定全球半导体产业的格局。